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全美世界暂停交易非停牌 无票卖空者可能面对罚款

全美世界的股票是暂停交易,即便是已延长多五天,根据有关披露,仍然是使用“暂停交易”的字眼,因此在24日进行无票卖空者,只要能够在规定时间内借到股票,就不至于被罚款和强制买进。

全美世界的股票是暂停交易(trading halt)而非停牌(suspension),但该股上个月暂停交易前无票卖空全美世界股票的市场人士,如果没有在规定时间内买回盖盘或借到足够的股票,仍将面对1000元或更高的罚款。

卖空专家是在4月24日发布研究报告对全美世界国际集团(Best World International)展开攻击,而据说有不少人当天上午仍跟进卖空全美股票,结果早盘未结束股票便暂停交易。

当天全美股价暴跌将近9%,不到半天交易量便高达876万股,是平时全天交易量的1.7倍,其中近四分之一或超过200万股是卖空数量(总值逾340万元)。

此外,根据新加坡交易所的数据,全美世界24日那半天的股票卖空量,接近之前一天全天的卖空量(超过210万股),而且卖空量已连续三天接近或超过200万股,在那三天里占当天交易量的23%至43%。

可能受暂停交易影响的,将是24日和23日这两天的无票卖空者,但是上述卖空数量,并不一定都是无票卖空者,也包括借票卖空者,因此无从得知无票卖空的确实数量。

根据条例,只要没有在规定时间内(T+2,意即卖出后两天内)买回与卖空量相等的股票完全盖盘或者在规定时间(同样是T+2)内借到足够数量的有关股票,未盖的盘位将被中央托收公司(CDP)强制“买进”(Buy-in)。

而根据条例,在该股暂停交易之前如果没及时买回盖盘或借到足够数量的股票,势将面对1000元或强制买进后仍剩未盖盘位总值的5%惩罚,视何者为高。换句话说,只要没及时盖盘,不论未盖盘位多少,罚款至少1000元。

不过,股票虽然已经暂停交易,无票卖空者仍然可以在T+2的规定时间内,向供应商借票(例如较大型的散户证券行),就不至于抵触规定而被罚款和强制买进(视强制买进的价格而可能进一步蒙受损失)。

全美世界的股票是暂停交易,即便是已延长多五天,根据有关披露,仍然是使用“暂停交易”的字眼,因此在24日进行无票卖空者,只要能够在规定时间内借到股票,就不至于被罚款和强制买进。

根据交易条例,如果股票停牌,连借票活动也不能进行。所以,无票卖空者遇到股票停牌的话,当下就注定要被罚款和强制买进。一般上,新交所可以允许延长暂停交易,也可以要求股票转为停牌。