新加坡航空（SIA）发行的零售债券获超额认购，集团决定将债券发行规模增至7亿5000万元。
新航昨天公布的数据显示，供散户投资者认购的3亿元零售债券共获得5亿2600万元申购额，认购率约1.75倍。机构和合格投资者的认购总额达10亿3600万元，认购率为5.2倍。
这批固定票息债券是新航20亿中期债券计划的一部分，原本献议发售5亿元。由于反响热烈，新航决定将债券发行规模增至7亿5000万元，其中分配给散户投资者的部分从3亿元增加到4亿5000万元，机构投资者可分到的部分也从2亿元增至3亿元。
所有1万9006名合格申请者都分到一定数额，其中约四成债券分配给申购额介于1000元至3万元的投资者，他们可获得全额。这部分投资者占申购者比率近八成。
另有21.8％债券分配给申购额介于5万至7万4000元的投资者，18.57％分配给申购额介于10万至14万9000元的申请者。另有五名投资者的申购额超过100万元，他们可获得23万元债券。 这批五年债券在2024年到期，票息率为3.03％，每半年派息（3月和9月）。新航将把发行债券所得资金用于购买飞机和支付飞机相关开支。
新航曾在2010年发行3亿元年票息率2.15％的五年债券，其中5000万元供公众认购。由于反响踊跃，新航最终将公众认购规模扩大至1亿5000万元。
这次发行的债券虽然也获超额认购，但散户投资者反响远不如去年淡马锡控股发行的零售债券，当时的散户认购率高达8.4倍。
投资平台FSMOne.com固定收益部经理洪崇瑜接受《联合早报》访问时指出，新航债券的公众认购率低于他原先预期的4至5倍，这说明散户投资者的风险胃口缩小，心态趋于保守。
“来宝（Noble）和凯发（Hyflux）等大公司相继陷入债券违约风波，令散户投资者对企业债券心存阴影。再加上这批债券没有评级，也令公众产生顾虑。相比之下，长期投资批发债券的专业投资者对无评级债券习以为常，出手也更加大胆。” 星展银行固定收入部主管李福陈则认为，专业投资者的热烈反响，说明新航债券本身极具吸引力。更难得的是，新航还是将重心放在零售市场，分配给散户投资者更多份额。“如果新航只是以筹款为目标，那只需把所有债券发售给专业投资者，就能轻松达标。”
李福陈希望未来能有更多像淡马锡和新航这样的高质量公司机构发行零售债券，推动本地零售债券市场健康增长。
这批债券预计明早9时在新加坡交易所挂牌交易。