周文龙 报道

chewbl@sph.com.sg

一份最新的调查报告显示，淡马锡控股（Temasek Holdings）和新加坡政府投资公司（GIC）是2017年至2018年期间最活跃的主权财富基金，占这期间主权财富基金交易总数的近六成。

根据西班牙IE大学（IE University）与西班牙投资促进局合作推出的《2018主权财富基金》调查报告显示，2017年至2018年期间，淡马锡和合GIC分别做出127项和77项投资。

就投资地点而言，新加坡也是主权财富基金最青睐的五大投资地点之一，这期间吸引主权财富基金进行14项交易。

《2018主权财富基金》主要研究主权基金投资在2017年一年以及2018年上半年的表现和主要趋势。

报告指出，2017年和2018年对比鲜明，从2017年超高水平的回报率，在2018年时局势却忽然转变，成为自2008年以来投资表现最差的一年。这个剧烈转变又主要来自全球增长放缓、货币紧缩政策，以及全球贸易紧张局势和持续政治局势所造成的压力，特别是美国、英国和欧洲。

在投资领域方面，报告表示，房地产市场一直是主权基金最主要的投资对象，然而从去年开始，化工、消费和电子已逐渐取代房地产业，成为主权基金的新宠。

它也指出，去年吸收主权基金投资数目最多的是科技行业，它们去年共参与了77轮科技类融资，平均每周一轮以上。

像淡马锡就聚焦于科技领域投资，去年参与了印度尼西亚的预召服务供应商GOJEK（20亿元）、印度巴帝电信（Bharti Airtel）在非洲的业务（17亿元）和中国人脸识别科技公司商汤（Sensetime，7.87亿元）等投资。

随着主权基金的投资策略日趋成熟，报告也发现越来越多主权基金开始“结交朋友”，与其他基金进行大规模共同投资。

GIC就是其中一个例子。去年，它和贝莱德（BlackRock)、加拿大养老基金（CPPIB）和马来西亚国库控股（Khazanah）合作，入股中国平安保险旗下的网上医疗平台“平安好医生”，成为该公司的基石投资者之一。

IE大学“主权财富研究”项目主任兼报告作者卡帕佩（Javier Capape）表示，主权基金这些年取得长足进展，规模和数量都扩大。

他说：“目前全球共有91家主权基金，截至2018年底所掌管的资产达到8万亿美元，这相当于英国、法国、加拿大、西班牙几国的GDP总和。”

根据报告的主权财富基金排行榜，GIC去年资产管理规模为3785亿美元，排名全球第八；淡马锡资产管理规模为2350亿美元，排名第12。排名第一的是挪威政府养老基金，资产管理规模超过1万亿美元。