金融管理局于2016年要求证券众筹平台必须获得执照才能营业。当局2018年9月又发出一份行业通告,指出证券众筹平台在尽职调查、违约管理和披露方面还有可改善的空间,其中便包括要改善利率和违约率的披露。
当局指出,多数平台提供简单的或有效利率,来说明投资的回报,但各家的算法不同,多数平台不扣除收费;一些平台在网站或宣传材料上,根据最高的利率来计算回报率。
金管局说:“这可能会误导投资者。”
金管局指出,平台应公布过去三年中,所有贷款的最高和最低回报率,并扣除收费。
当局也要求,平台应根据逾期30天和90天未还款的贷款数额占比,计算并公布这两个违约率。
此外,证券众筹平台、尤其是债务众筹平台,应该明确说明应对债务违约的政策和做法,在何种情况下会采取什么行动,如委任讨债机构或采取法律手段。
一旦发生违约事件,平台应立刻通知金管局。
通告指出,平台应披露对融资公司的尽职调查范围,如果借贷公司要发新债来还旧债,这不应被批准。平台也要披露借贷公司总共的未还清债务,以及发新债的原因,让投资者作出明智的决定。
李记榜说,这些指导原则有助于推动各大平台统一做法,也可加强新平台的能力,有利于整个行业发展。
市场借贷小组委员会联合主席兼Funding Societies联合创办人张凯文说,透明度是行业健康成长的关键,尚有一些平台仍没有采纳通告中的做法。
他指出,金管局努力改善行业的透明度,但发票融资仍不在监管范围当中,而本地有许多平台只提供发票融资,“这使到受监管的平台面对不公平的竞争环境,投资者则面对不受监管的投资产品曝险。”
发票融资好比资产抵押贷款,用应收的款项作为抵押,在收到付款前先向投资者融资,以改善现金流动。