市面上可理财投资的工具种类繁多，有股票、债券、永久证券、外汇等。本地近期更掀起投资加密货币这股风潮，不过，这个具波动性的代币究竟是投资还是赌博？
新加坡证券投资者协会（SIAS）7月底在新加坡理工学院举办“My Money”系列讲座，邀请四名投资界人士向700名出席者讲解各种投资工具、国际贸易走势，以及投资出问题后如何寻求援助。这个活动由“存钱有方，理财有道”（MoneySENSE），以及新加坡银行公会（ABS）联合呈献。
■大华银行财富管理咨询执行总监 林敬和：
先打好基础再探讨投资机遇
一个良好的投资组合需要稳固的基础，投资者首先要保护好资产，之后才探讨市场目前有何机遇。
林敬和以一个三层金字塔为例，说明投资应注意的基本事项。
在金字塔最底层是要有足够现金，并且为患病与住院时作好财务规划。之后，投资者可探讨如何增加收入，建立可持续收入来源，这包括投资储蓄保险或债券。
在金字塔最高层是捕捉市场机遇，例如投资股票基金。
“这个是高风险的投资，它可以促进资本增长，但也能让你失去资本。”
对美国联邦储备局今年打算加息四次，林敬和分析，由于公司借贷会更昂贵，公司盈利可能受到负面影响，导致股价随之下滑。
不过，这对银行或科技公司的影响则不大。
至于贸易战正式开打，林敬和说，依赖出口的国家近期必定会受挫，并认为新加坡下半年的经济前景较不明朗。
■新加坡国立大学治理制度与机构研究中心主任 卢耀群副教授：
加密货币没有监管保障
“我投资加密货币烧到手指！”
这是卢耀群在台上多次分享的经验。他解释，加密货币价格的波动非常大，可以在短短几分钟内出现变化。另一个让他亏钱的则是投资首次代币发行（ICO）。
加密货币和ICO是近年来引起市场关注的新投资概念。卢耀群以深入浅出及诙谐的方式，向公众讲解这些概念。
他说，这些概念都源自于区块链技术（blockchain），这是一个记录各种信息的科技。
卢耀群说，区块链技术衍生出加密货币，市面上已有超过1600种，而每个代币的功能也不一样。至于ICO，这是公司发行的代币作为融资方式，但卢耀群认为，其实许多公司没有必要那么做。他指出，任何人都能够撰写介绍ICO的白皮书（whitepaper），而且一天能撰写10份，可见这融资门槛非常低。
他也举例说，近期发生不少骇客侵入加密货币交易平台的事件，如果投资者失去钱财的话，是不会有任何监管保障。
“加密货币到底是一种投资吗？其实目前还说不清。有人说，加密货币界算是世界上最大的赌场。”
■利安资金管理（Lion Global Investors）固定收益部董事 徐道杰：
债券低风险但不无风险
在大众眼里，投资债券是低风险投资，不过它还是会面对例如信贷、利率等风险。
徐道杰说，就以信贷风险为例，一个债券价值上扬的空间有限，不过下跌空间无限，投资者因此是有可能失去所有本金。不过，他表示还是能够以不同方式分析这个风险。
利率风险则是投资者必须关注的事项，而债券期限就能够反映利率对债券的影响。他举例说，如果利率是以1％增长，五年的债券价值会下滑5％，两年债券则会跌2％。
“在利率增长的环境里，投资短期债券会是更安全的选择。”
除了债券，徐道杰也向公众介绍永久证券（perpetual securities）这个投资工具。他说，永久证券在资本结构中通常是处在股票和债券之间。投资者应该阅读附带条件，查询这工具在资本结构的排名，因此可了解公司清盘时申索的顺序。
与债券不同的是，发行者虽然可选择赎回所发行的永久证券，但无义务这么做。同样的，它也可以选择延缓支付票息。这工具的票息和收益率也相对较高，可见是有较高的风险。
他向公众建议：“你们因此需要做功课，细读附带条件。”
■新加坡证券投资者协会会长 大卫·杰乐（David Gerald）：
成立协会近20年为投资者发声
不是每个人投资都会一帆风顺，有些公司或许会面对财务危机或除牌等状况，让投资者饱受困扰，但新加坡证券投资者协会（SIAS）正是能够为他们发声的机构。
杰乐忆述，当时马来西亚首相禁止新加坡自动撮合股市（CLOB）进行马国股票场外交易，让许多新加坡自撮马股投资者束手无策。他因此决定放弃律师工作，设立SIAS为投资者争取权益。
近20年来，SIAS为不少公司小股东发声，当中包括近期凯发集团（Hyflux）申请债务重组事件、虎航除牌收购价引起投资者不满，以及股东希望伊势丹（Isetan）动用税务减免额（tax credits）派发更高的股息。
他列出不少例子，强调协会为投资者解决了这些问题，而无需对簿公堂，省下昂贵的律师费。
杰乐也向公众讲解投资者享有的权益，包括可出席常年股东大会，以及有权受到公平对待、与董事交谈和及时获取财务报告等。
公众可到以下链接下载协会准备的册子，了解作为股东的权益：https://sias.org.sg/wp-content/uploads/2018/02/Shareholders-Rights-In-An-SGX-Listed-Entity.pdf
■讲座参加者： 出席讲座获益不浅
出席讲座的李基文（61岁，退休人士）说，这是他首次参加投资理财讲座，让他获益不浅。早前只投资单位信托的他说，如今对更多投资工具有更深一层的了解。“我希望通过讲座更好地投资钱财。不过，我们还是得讲求纪律，不能贪心。”
下一个“My Money”系列讲座
时间：11月10日早上9时
地点：新加坡理工学院会议中心
公众可浏览https://sias.org.sg/my-money-seminar-smart-
investing-for-everyone/观看并重温本次讲座内容。
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