建议：买入

目标价：2.64元

闭市价：2.10元（-0.5％)

集团第一季营收从去年的7亿4600万元增至今年的11亿8000万元，但净利从去年的3700万元大跌至今年的530万元。截至3月底，集团的新订单达4亿7600万元，因此包括巴西客户Sete Brasil在内的总净订单达77亿元。

盈利不是推动集团股价的主因，去年和今年股价增长主要来自新订单和市场预测会有企业动作。

我们把这只股的评级提升到“买入”，因为油价上扬有助增加订单，按市账率（P/B）计算目前股价估值处在15年低位。集团面对的风险是客户取消订单，及油价复苏速度缓慢影响客户资本开支。

（KGI证券新加坡）