评股论经

建议：买入

目标价：1.80元

闭市价：1.67元（-1.48％）

该信托以20亿9400万元或每平方英尺2689元的价格，收购亚洲广场第二大厦（Asia Square Tower 2）。按该大厦77万8719平方英尺的净可租用楼面的88.7％已承诺租用比率计算，这转换为3.6％的净房地产收入收益率。这些收购的总成本是21亿5100万元，52％的融资将来自举债、32％来自发售附加股，另16％是内部资金。

信托2017财年上半年的股息收益率，将从5.38％跌至5.13％，但亚洲广场第二大厦存在多方面的净房地产收入增长动力因素。我们维持给予该信托的购买建议，维持其1.80元的目标价。建议股东认购所配得的附加股。

（辉立证券研究）