评股论经

建议：买入

目标价：0.96美元

闭市价：0.81美元

（+1.25％）

信托的投资组合包括三个拥有永久地契、总值8亿1320万美元的办公房地产。2017至2018财年的股息收益率预测是8％和8.1％。

信托有84％租约的租金每年平均调涨3％、15％的租金定期检讨，每单位派发收入（DPU）增长可期。美国联邦储备局可能加息的影响不大，因这意味经济走强，可带动办公房地产需求。

今年7月，公司为首次公开售股的过渡性借贷（bridge loan）取得较低利率的2.4％再融资，使信托免于更高的借贷成本。信托的风险是保留主要租户和美国经济衰退等。

（兴业证券）