评股论经

建议：持有

目标价：2.63元

闭市价：2.89元（+1.0％）

第二季地铁和巴士的盈利低于预期，我们把2016至2018财年的每股盈利下调10％至15％，以反映英镑走软以及地铁和巴士盈利疲软的影响。

英国和爱尔兰的业务占营收的25％和税前盈利的21％，6月英国脱欧公投后英镑大跌将影响这部分盈利。

私家车出租的趋势也使得德士业务走软，租德士的需求有所下跌，德士司机每天的载客次数也减少了。我们认为，康福德高须要做出更有力的应对。（马来亚银行金英证券）