导读
新加坡政府的金融资产有三个去处，新加坡金融管理局Monetary Authority of Singapore (MAS)，相当于中央银行，淡马锡控股Temasek Holdings，和新加坡政府投资公司GIC Private Limited(简称GIC）。
上一期栏目我们介绍了新加坡最神秘的企业之一——淡马锡控股（Temasek Holdings）——狮城商海丨资本巨兽——最强国企淡马锡Temasek。
但是，相比GIC，淡马锡控股显然不是最神秘的。
位于新加坡的罗宾逊路168号的新加坡政府投资公司
图源：gic.com.sg
一、GIC定位
GIC一直被称为”亚洲最大及最神秘的投资者”，目前管理的资产超过千亿美元，其规模与巴菲特掌管的投资帝国Berkshire相当，成立于1981年5月22日，是新加坡最大的国际投资机构，其主要任务是管理新加坡的外汇储备，使用政府的资金向海外作投资。成立之初总理李光耀曾亲自担任董事会主席。现任总理李显龙目前担任董事会主席，多位部长政要是董事会成员。
2019年11月16日，胡润研究院发布《2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》，新加坡政府投资公司排名第33位。
图源：gic.com.sg
根据西班牙IE大学（IE University）与西班牙投资促进局合作最新推出的《2018主权财富基金》调查报告，目前，GIC管理的资产已达3785亿美元，在全球主权财富基金中排名第8。
图源：联合早报
值得一提的是，GIC曾投资于大名鼎鼎的中金(CICC, 中国国际金融股份有限公司)，是首家中国公司与外国公司合资组建的投资银行，GIC的投资占比是5.5%，是其最大的外方投资者。
二、与淡马锡的关系
淡马锡控股更像一个商业公司，而GIC更像一个政府机构。它们有时会做出类似的投资决策，但这并不足以认为它们是竞争关系。他们在资产结构、投资策略、投资范围等诸多方面有所不同。
01 资产结构
淡马锡成立时接管了之前政府持有的资产，对这些资产拥有所有权。它进行商业化运作，追求利润，正常纳税并向股东分红。但GIC并不对这些资产拥有所有权——它只收取管理费用。GIC的财务状况由总统任命的总审计师审计。
02 投资策略
淡马锡较为激进，而GIC较为保守。淡马锡较GIC追求更高的回报，并为此承担更高的风险。
03 投资范围
淡马锡的投资主要集中于亚太地区。GIC的投资较为分散，约40%在美洲，30%在欧洲，32%在亚洲。
总体来说，GIC是一家私营的投资公司，帮助政府管理资产，但是资产的所有权都归政府，职责是在长期内有较好的收益来保证储备的购买能力，单看这个定位就能理解GIC为什么偏向保守，投资的目的不单纯为了盈利，而是保留外汇的价值。
GIC政策组合
图源：gic.com.sg
三、GIC现状
由于关系到国家利益，公司的管理层、内部结构、管理的资金、在海外的运作以及业绩等都讳莫如深。但为了顺应越来越大的挑战，同时吸引全世界的人才，新加坡政府投资公司近年来才逐渐露出真面目。
新加坡政府投资公司下辖三家子公司，新加坡政府投资有限公司(The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)、GIC不动产投资有限公司(GIC Real Estate Pte Ltd)以及GIC特殊投资有限公司(GIC Special Investments Pte Ltd)。
图源：Investmentstab
01 新加坡政府投资有限公司
掌管资产管理部门以及企业服务部门，前者负责执行GIC在公开市场的投资操作，诸如股票、固定收益证券以及货币市场工具等.
02 GIC特殊投资有限公司
是GIC专门投资未上市公司的分支，为了获取优异的长期投资报酬，GIC必须让投资触角遍布各个领域，包含创业投资、合资、过渡性融资、买断、垃圾债券以及企业重整等等。
03 GIC不动产投资有限公司
顾名思义则是掌管GIC不动产投资的分支，经由直接或间接投资世界各地的不动产，该公司已逐渐成为GIC稳定长期投资报酬的重要贡献者。
四、投资
GIC在世界各地投资约2000多家公司，其50%资金投在美国和加拿大，欧洲国家占25%，日本及东南亚国家占25%。
全球范围配置投资
图源：baijiahao
GIC一直是亚洲重要的早期投资者。GIC从1980年代在日本开始，到1990年代扩展到新兴亚洲，专注于发展亚洲业务，但是，随着亚洲国内公司逐渐强大，独特的业务数量不断增加，开始增加对此类的直接投资。如今，GIC约30％的投资组合在亚洲，比大多数全球机构投资者都多。即使在私募市场中，GIC也是该地区重要的外国机构投资者。
最近几年除了房地产行业以外，GIC不断扩大其在中国的投资计划。GIC是阿里巴巴IPO之前的早期投资者之一、小米的支持者，这两项早期的长期投资获得了丰厚的回报。
图源：sina
GIC 非常强调长远投资。与其他投资者和风险资本家不同，GIC采用长期战略，除资金投入外，通过不断注入其他价值，积极参与注资对象的整个生命周期。
