陈爱薇报道
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新加坡交易所去年迎来两个面向散户的挂牌基金,它们专注于收人收益的产品,分析师认为这个趋势今年会延伸。
去年8月挂牌的日兴资产管理新元投资级企业债券挂牌基金( Nikko Am sgd Investment Grade Corporate bond etf,简称日兴),目标是紧跟 iBoxx 新元非主权大型企业投资级指数的表现。
该指数追踪45家发行机构的102个债券, 五大发行机构是建屋发展局、淡马锡金融( Temasek Financial)、大华银行(UOB)、陆路交通管理局和新加坡航空公司。
去年10月发行的辉立新加坡收益型挂牌基金( Phillip SING Income ETE),紧跟晨星新加坡股息聚焦指数的表现。指数迫踪在新交所主板上市的股票,新电信( Singtel)的比重最大,紧接着是星展集团(DBS)、华侨银行(OCBC)和大华银行。
今年料有更多新颖主题ETF
去年7月起,派发给房地产投资信托(RET) ETF的收入无需再缴纳17%的预扣税( withholding tax),提高这类ETF的吸引力。不过,去年没有以REIT为主题的ETF推出,2016和2017年则有三个。
FSMOne.con股票和挂牌基金研究部分析员曾德均接受《联合早报》访问时说,2017年有一个泰国One资产管理公司( OneAM)在新交所挂牌的OneSTOXX指数基金,追踪指数优选股息30指数的表现。
曾德均说:“2016年至2018年推出的六个ETF的共同点,是专注在股息或收入。新加坡投资者对收入收益型资产有兴趣,今年应该会有更多这类产品面市。”
据他观察,日兴ETF的反应相当好,去年流入资金约3000万元。这主要因为组合包含私人和半政府机构的投资级企业债券,适合较保守投资者。门槛也低,之前都要25万才能投资这类产品。
辉立证券挂牌基金专员林子聪受访时也说,本地散户偏好以本地市场为主的产品。年长投资者在评估金融产品时倾向于保留资本同时有股息收入。年轻投资者比较没有经验,ETF是一个方便和简单的投资工具。
两人也不约而同指出,今年可能会有更多“聪明贝塔指数”类挂牌基金( smart beta indices)推出。
传统ETF追踪的指数主要以市值为基础来构建,“聪明贝塔指数”则是采用另类方式,如根据股息收益、业务品质和财务状况,其中一个例子是辉立新加坡收益型挂牌基金。
辉立证券林子聪留意到,海外交易所也有更多ETF。为了在激烈竞争当中脱颖而出,发行者必须更具创意,如以宠物和电子游戏为主题。以环境、社会和治理为主题的ETF也有增加趋势。
辉立证券林子聪说:“本地的ETF市场已相当饱和,资管产理公司要再找出适合本地人、以本地企业为主的新主题,具有挑战性。如果新交所和有关当局批准,可能会出现多重资产级别的ETF。除了推出新产品,发行者也会投入更多资源扩大总管理资产规模,以降低费用、增加收入和提高竞争力。”
林子聪
辉立证券, ETF专员
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