腾讯旗下阅文集团开始招股成为今年来香港最贵新股

腾讯旗下阅文集团开始招股

成为今年来香港最贵新股

摘要

阅文集团自10月26日起至31日为公开招股期，预期将于31日定价，11月8日在港交所挂牌。道指收跌逾100点，美元走软，企业财报好坏不一龙头科技股财报前夕遭抛售，中概股普跌。昨日A股早盘受到金融股多数低开的影响而低开，盘中在权重股整体反弹的影响下，截止收盘沪深两市均上涨报收。

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香港

股市资讯

恒生指数昨日高开后涨幅扩大，午后涨幅收窄。截至收盘，恒生指数涨0.53%，报28302.89点；国企指数涨0.77%，报11493.3点；红筹指数涨1.05%，报4423.64点。大市成交额778.03亿。

转自证券时报。由腾讯（0700.HK）分拆并将在港股挂牌的阅文集团在23日于香港举行了投资推介路演，公司宣布，集资规模有望较之前预期的更高。据悉，自10月26日起至31日为公开招股期，预期将于31日定价，11月8日在港交所挂牌；本次公司发行股份的联合保荐人为摩根士丹利、美银美林及瑞信。

根据公司的销售文件，阅文集团拟发售1.51亿股，其中10%为公开发售部分，每股招股价介乎48-55港元，集资额约72.7-83.3亿港元，相当于9.3-10.7亿美元，高于之前市场预期的6-8亿美元；按照每手200股计，投资者申购的“入场费”约1.1万港元，因此也成为今年以来香港新股市场“入场费”最贵的新股。

据悉，目前腾讯通过多个全资附属公司持有阅文共65.38%的股权，预计阅文集团上市后仍将是腾讯的附属公司，持股比例不少于50%。另外，目前私募股权投资公司凯雷集团拥有12.2%的股权，而盛大网络前财务总监李曙君创立的私募股权投资公司挚信资本持股6%。

腾讯早前已经公布，每持有1256股腾讯控股股份，将可优先认购1股阅文集团股份；腾讯的合资格股东持有少于1256股股份，仍有权通过申请超额预留股份参与优先发售；当其他合资格股东在优先发售中未依保证配额认购而有足够可用预留股份时，将获分配股份；另外，通过沪港通或深港通持有腾讯股份的实益拥有人，不能参与优先发售，将无法通过沪港通或深港通买卖机制接纳在优先发售中获得预留股份的保证配额。

据初步招股文件显示，阅文集团今年上半年业绩扭亏为盈赚2.14亿元人民币（去年同期亏损238.1万元）；收入19亿元人民币，按年大涨92.5%。其中，约85%收入来自在线阅读，相关业务收入同比增长约1.26倍至16.34亿元，占总营收的84.9%。阅文表示，在线阅读收入的增加主要源于付费用户数增加。据悉，除了与腾讯合作，阅文还与华为等手机企业合作，预装手机阅读应用，带动在线阅读自营平台付费用户数增加及每名付费用户平均收入增加，提升相关业务收入。

统计数据显示，今年上半年，阅文自营平台平均月付费用户数目由去年同期的680万人增加到今年的1150万人，增长68.9%，每名付费用户平均收入由90.6元增长至122.8元。支付比率由去年同期的4.4%增长到今年上半年的6%。

阅文集团的招股书还显示，在2016年百度排名“中国十大最高搜索率网文”中，有9部来自阅文。另外，全球产业数据咨询公司Frost&Sullivan报告也显示，2016年中国发行的网络文学改编的娱乐产品中，票房排名前20的电影的13部、20大最高收视电视连续剧的15部、20大最高收视率网剧的14部、20大最高下载网络游戏的15部及20大最高收视率动画的16部，均源自于通过阅文集团平台发布的网络文学作品。

不过，有报道指出，虽然聚集了大批“IP”，但有知名“IP”却陷入抄袭指控风波。例如：此前热播的《楚乔传》，被作家江南、萧如瑟指出涉嫌抄袭的段落，为此，《楚乔传》作者“潇湘冬儿”曾公开道歉，承认抄袭。还有公开报道称，原作者已走法律程序进行维权。

除此之外，阅文集团在招股说明书中进行了政策风险提示称，阅文集团拥有创世中文网、起点中文网、云起书院、起点女生网、红袖添香、潇湘书院、言情小说吧等多家网站，上述网站并未全部拥有《网络出版服务许可证》，“鉴于中国的互联网业务受到严格监管，如果我们未能获得及保有适用于我们业务的必要批文、牌照或许可证以及政府政策或法规出现任何变动，均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响”。

根据2016年2月新闻出版广电总局与工业和信息化部联合颁布的规定要求，“从事网络出版服务，必须依法经过出版行政主管部门批准，取得《网络出版服务许可证》”。

美国

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道指收跌逾100点，美元走软，企业财报好坏不一，科恩出局，特朗普决定不让其担任下任主席。两年期美债收益率刷新九年高位至1.6%上方。龙头科技股财报前夕遭抛售，中概股普跌。

截至收盘，标普500指数收跌11.98点，跌幅0.47%，创最近七周最大单日跌幅，报2557.15点。道琼斯工业平均指数收跌112.30点，跌幅0.48%，创9月5日以来最大单日跌幅，报23329.46点。纳斯达克综合指数收跌34.54点，跌幅0.52%，报6563.89点。

经济方面，早间美国商务部数据显示，美国9月新屋销售意外增长至66.7万，创10年来新高，高于预期55.4万。美国9月新屋销售环比上涨18.9%，创1992年1月以来新高，预期下降1.1%。稳健的就业市场与较低的按揭利率将继续帮助住房市场维持复苏趋势。

美国龙头科技股FANG财报前夕遭抛售， AMD收跌13.47%，谷歌母公司Alphabet收涨0.3%，亚马逊收跌0.31%，苹果收跌0.44%，Facebook收跌0.7%，微软收跌0.29%，奈飞收跌1.15%，英伟达收跌2.53%，特斯拉收跌3.41%。

中概股方面，趣店跌向24美元的IPO价格，微博陌陌跌幅均超5%。中概股趣店收跌7.24%，报26.59美元，创收盘纪录新低，逼近24美元的IPO价格，微博收跌5.72%，陌陌收跌5.38%，搜狐收跌3.07%，京东收跌2.91%，新浪收跌2.57%，阿里巴巴收跌2%，网易收跌1.9%，百度收跌0.36%。

中国

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大盘昨日延续低开高走态势，震荡上行新趋势出现。早盘受到金融股多数低开的影响而低开，盘中在权重股整体反弹的影响下，截止收盘沪深两市均上涨报收。

截至收盘，上证综指震荡走高，涨0.26%报3396.9点，连涨四日；深成指涨0.86%报11437.21点，创22个月新高；创业板指涨0.61%报1913.26点，连涨四日。两市成交3894亿元，仍处于相对低位。

从市场热点上看，涨幅靠前的板块依次是全面屏、增强现实、医疗器械、北京国资、重磅新药、虚拟现实、人脸识别；酒及饮料、港口运输、江苏国资、小金属、有色金属、中石化系、银行类等板块出现短线回调或涨幅不大。

个股方面，贵州茅台25日晚间发布三季报称，前九个月营收424.5亿元，同比增长59.40%；净利润199.84亿元，同比增长60.31%。三季度，公司净利润87.33亿元，去年同期为36.63亿元；营收182.6亿元，去年同期为84.59亿元。股东方面，证金公司三季度减持515万股，持股比例由二季末的1.97%下降至1.56%。

信息数据来源：彭博，新交所，联合早报，华尔街见闻，辉立证券

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