资讯由辉立研究部快讯提供
辉立证券研究部
华润啤酒(291)
解构：
集团主要从事零售、啤酒、食品以及饮品业务，为华润集团旗下的子公司之一。集团在2017年的营业额为297.3亿人民币，同比上升3.6%；而纯利却下降16.4%，约118.6亿人民币。其中「雪花Snow」啤酒销量占集团啤酒总销量约九成。目前，消费者持续追求较高品质的产品，中高档啤酒占比逐步提高。在2018年8月2日，集团正式引入国外知名品牌──喜力作为战略性股东，喜力将获得华润啤酒20.67%的股权，而母公司华润集团持有喜力0.9%的股权。未来，华润啤酒将负责在中国行销喜力啤酒，为集团旗下增添高阶品牌产品，令集团能向高端市场发展，亦弥补喜力在中国销售网络薄弱的问题。
策略：
买入价$ 34.50，目标价$ 38.50，止蚀价$ 33.00
本文所包含的意见、预测及其他资料均为本公司从相信为准确的来源搜集。但本公司对任何因信赖或参考有关内容所导致的损失， 概不负责。辉立证券(香港)有限公司(或其任何附属公司)、其董事、高级人员、分析员或雇员可能持有所述公司的股票、认股证、期权或第三者所发行与所述公司有关的衍生金融工具等。此外，本公司及所述人士均随时可能替向报告内容所述及的公司提供投资、顾问或其他服务，或买卖(不论是否以委托人身份)及拥有报告中所述及公司的证券。本电子报并不存有招揽任何证券买卖的企图。
长按或扫描下列二维码关注“辉立资本”
