股
「辉立证券」总部在新加坡,由新加坡金融管理局监管
可交易全球23个国家及地区股票
「辉立资本新加坡」微信公众号,全程为您中文服务,助您投资阿里巴巴、京东、百度、腾讯、谷歌、苹果等优质公司。为您推送辉立第一手资源,包括股市资讯/个股研究/优惠活动/近期讲座等信息,马上关注吧!
阅读往期信息,请戳蓝色字体:
中国光大水务有限公司
2018年二季度的营收和税后净利均达到了预期。
截至2018年6月,CEWL 有100个项目组合,86个正在运营,7个在建工程,以及7个尚在筹备阶段。
通过上调水价和项目升级持续实现有机增长。
镇江海绵城市项目的竣工可能要推迟至2019年。
登陆香港上市时,预计会有更高的估值。
我们将2018财年末的每股盈利调整至新元5.0 分 (先前为新元4.8 分)。我们将目标价下调至新元0.53 (先前为新元0.55),原因是同业的估值较低,为10.6倍 (先前是11.4倍),并且维持买入评级的建议。
积极方面
持续进行的项目升级:2018年二季度,公司有6个污水处理项目(WWT) 确保水价的上调幅度从1% 至165%,其中4个项目已完成升级改造,其余的项目则属于正常的水价向上调整。在此期间,集团收到2010万港元的一次性追溯水价调整,该调整是由于2018一季度春节期间的一笔延迟付款。
消极方面
镇江海绵城市项目升级:由于管道网络建设出现了一些问题,使项目的完成可能会再次推迟到2019年 (此前预计在2018年完工)。集团一直在努力解决,并与当局进行谈判。希望它能加快检查和建设的进程。
SIBOR 处于多年的高位
7月份,3个月的SIBOR 升至近 10 年来的高位。 预计 2018 年美联储将再加息 2 次,净息差的扩张继续成为催化剂。尽管今年的 SIBOR 增长 50 个基点,但抵押贷款的增长仍保持弹性,同比增长 4.2% 。今年以来,3个月的SOR 仍保持强劲的上升势头。年初至今,3个月平均的 SOR 同比增长了 79.2% 。新加坡的储蓄率维持在 0.16%不变。
前景
截至2018年二季度,污水处理总量超过500万吨/天。预计以现有项目的升级改造为基础的有机增长,每年的产能将提升至10%到20%。然而,到2020年,它仍然没有达到日处理量为1000万吨的污水处理产能。因此,集团可能会寻求更多的项目收购。集团继续优先考虑项目的质量,而不仅是追求数量。
2018年8月,集团申请在香港进行双重上市。管理层认为,鉴于许多同行都在香港上市,香港投资者对污水处理业务应更为熟悉。根据图1所示,香港同行以较高的市净率进行交易,但部分是由于拥有较高的净资产收益率。
投资行动
维持买入评级,目标价下调至新元0.53
我们将2018财年末的每股盈利调整为新元5.0 分 (先前是新元4.8 分)。我们将目标价下调至新元0.53 (先前是新元0.55),原因是同行的估值较低,为10.6倍(先前的估值为11.4倍),并维持买入的评级建议。
开户方式
美股 | 港股 | A股
无需最低押金 | 外国人也可以开户
直接致电:(65)6531-1264
Whatsapp: (65)88007686
微信客服:PSPLSG
发送邮件:GMD_China@phillip.com.sg
微信留言:我要开户,后台人员会手把手教您开户
复制链接,在线开户:http://t.cn/RrNsSAd
扫码填写资料/点击阅读全文自助开户:
如果您有更多关于股市的问题,欢迎关注我们的微信公众号并留言给我们。
数据来源:新浪财经,彭博社,美团招股书,海底捞招股书,中国铁塔招股书
声明:本文仅为提供咨询,并不构成提议或者诱使预定、购买或销售在此提及的投资商品。它与您的任何投资目的、财务状况或者您的任何特定需求无关。因此,我们将不提供任何允诺也不为您因为该资讯所进行交易但导致的直接或间接的损失而负责任。所有投资都包含一定的投资风险,包括失去投资本金的可能性。您的账户和获得的服务可能受到市场状况、系统性能和其他因素的影响。第三方的研究信息来源可靠,尽管如此,辉立证券私人有限公司不保证它准确性和完整度,也不对因使用此讯息而导致的结果进行担保。 在决定进行交易之前,您可征询财务顾问的专业意见。如果您决定不寻求财务顾问的意见,您应该考虑此产品是否适合您。我们建议您在通过辉立市进行交易之前仔细阅读并理解辉立证券交易账户管理条件和风险披露声明。
往期回顾
小米估计冲到18.56(截止到发稿)
教育·免费讲座
教育·交易指南
介绍·辉立证券
促销·最新优惠