图源:unsplash
1.
近日有消息称,部分汇丰控股投资者提出,希望将汇丰一分为二,成立一家聚焦亚洲业务的上市公司,总部设在香港。
与此同时,汇丰全球其他地区业务,则归汇丰英国公司持有。
通过分拆,部分人士希望解决一个悖论:汇丰控股大部分收入来自亚洲,决策大本营却放在欧洲。通过分拆亚洲业务,有望纠正这一“奇怪”的格局。
更重要的是,汇丰控股计划使其业务进一步向亚洲倾斜。2021年亚洲业务在其税前利润中占比65%,面临新加坡星展集团等亚洲对手激烈竞争之际,实现这一目标或许需要更激进的布局行动。
针对汇丰拆分亚太业务的建议,第一大股东平安集团表示,凡是有投资者提出对于汇丰的经营管理有帮助、对长期价值增长有帮助的改革,我们都是支持的。
不难看出,对不少投资人而言,汇丰若分拆亚太业务,将更加符合资本利益。事实上,长期以来,关于汇丰分拆上市的呼声一直未曾中断,中期而言预计对股价具有正面影响。
而在这背后,或许存在更加敏感的地缘政治考虑,分析人士或许不便明言,但市场对此却一直心有戚戚焉。
2.
在商言商,汇丰进一步向亚洲倾斜,并不出人意料,尤其是考虑到亚洲财富管理市场的巨大潜力。
汇丰控股财富管理和个人银行业务首席执行官马励涛(Nuno Matos)日前表示,在去年快速扩张的基础上,2022年汇丰亚洲财富管理业务将迅速招聘人才,对通过并购发展壮大仍持开放态度。
马励涛特别提到,我们在亚洲加倍努力,不仅因为亚洲财富的增长速度是世界其他地区的两倍,还因为汇丰是“亚洲的银行”。
公开数据显示,汇丰亚洲财富管理业务为3800万客户提供服务,既包括一般支票账户客户,也包括可投资金至少为3000万美金的超高净值客户。
这一业务部门涵盖保险、理财、私人银行、房贷和信用卡等领域。而亚洲客户的庞大数量,让其在整体组织架构中的地位十分重要。
马励涛曾经透露,汇丰亚洲财富管理业务去年雇用了1200人,今年可能继续招聘1200名员工,其中包括将中国内地的财富管理业务,即汇丰聆峰的理财师数量从大约700人增加到超过1000人。
此举反映出亚洲市场,特别是中国市场在汇丰心目中的地位,另一个说法是汇丰打算继续雇用超过5000名员工,其中聆峰就会招聘3000人,“一切都是为了这里的高净值客户”。
事实证明,尽管充满挑战,汇丰已决定对包括中国在内的亚洲市场进行战略性押注。
瑞士信贷、花旗集团、汇丰控股等同行一致认为,中国高净值客户的需求越来越复杂,特别是在后疫情时代,在全球范围内进行多元化投资的需求将会大增,其中蕴藏着巨大的机会,也需要相应的布局。
3.
不过,如果仅从亚洲财富管理市场的重要性,来理解汇丰面临的分拆呼声,那显然是有失偏颇的。
在当前的地缘政治环境下,随着大国博弈日趋激烈,汇丰早已感到巨大压力,“两边讨好”近似一种奢望,案例不胜枚举。
如果最终实现拆分,或许有利于解决东西方业务结构扭曲的问题。而一个总部设在香港、聚焦亚洲业务的独立实体,也能在应对各种监管乃至制裁问题时更为灵活,也更有可能让一些股东感到宽心。
对于所谓“股东担心的问题”,《金融时报》近日甚至爆料称,作为汇丰最大的投资者,正是中国平安发出了分拆亚洲业务的呼声。
要求全球最老牌的金融机构进行其150多年历史上规模最大的重组,这样的呼声竟然来自中方,自然引发海外财经媒体的广泛关注。
一直想调和东西方的马明哲由此走到聚光灯下。据说他曾谈到在孔子和爱因斯坦价值观基础上建立平安的过程,而如果这次的消息属实,一线商业人物在特殊环境下的用心与拿捏,似乎就更耐人寻味了。
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撰文 夏言