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教育 | 从主题挂牌基金(ETF)看投资前景

文章来源:联合早报

挂牌基金指的是交易所交易基金(ETF)

谈到投资挂牌基金(ETF),大家会联想到在本地上市的日兴海峽时报指数基金(Nikko AM Singapore STI ETF)。

在新加坡以外,其实还有数以万计的挂牌基金供投资者选择,有的追踪区域股市,有的则专攻特定领域。

本期的《理财锦囊》就为你介绍几个有特定主题的挂牌基金,以及在投资时必须注意的事项。

自中美贸易战去年开打至今,股市经历多次震荡,让投资者纷纷寻找相对稳定并具可观回报的投资工具。大华银行存款与财富管理新加坡与区域主管庄素薇接受《联合早报》访问时说,虽然去年第四季是表现最不理想的季度,但全球股市在过去一年取得1.79%的增长,债券则上扬2.94%。因此她建议投资者考虑通过挂牌基金,建立一个可符合风险承担能力、更多元化的投资组合。

挂牌基金可分成不同类别,例如追踪区域股市、国家股市、商品,以及特定主题。

本报搜查发现,Principal Millennials Index ETF就追踪以千禧一代为消费者的股票,例如谷歌(Google)、亚马逊(Amazon)、Netflix和Booking Holdings。挂牌基金TheObesity则追踪能够通过科技或药物解决肥胖或相关疾病的股票。

辉立证券(Phillip Securities)ETF专员林子聪说,有越来越多投资者对海外的挂牌基金感兴趣。“像机器人、人工智能和云端计算等特定主题的挂牌基金相当受欢迎,因为投资者不须分析各别股票,并能轻易投资这些颠覆性领域。”

FSMOne.com股票和挂牌基金研究部分析员曾德均也认为,由于有些市场和证券不在散户可投资范围,挂牌基金因此能够成为他们触及这些市场的工具。

“挂牌基金涵盖的多只股票能够让这投资更加多元化,并且减少各别公司带来的风险。”

专家关注四主题挂牌基金

本报综合专家指出可关注的主题挂牌基金:

中国科技:这个主题的挂牌基金主要追踪中国科技领域的增长。中国的网络使用率逐渐高速增长,而且乡村农民日后采用这科技也会继续推高普及率。无论是购物到点外卖,中国消费方式如今更加数码化。比方说,电商巨头阿里巴巴旗下的盒马超市,便迎合千禧一代对快速、方便服务的需求。这两大趋势因此将进一步带动中国科技企业增长。此外,这个主题挂牌基金受贸易战的影响不大,反而会在当地政府刺激国内消费而更有潜力。

半导体:半导体是一项优良的长期投资。无论手机或电脑,它是几乎所有电子产品都需要的基本零件。随着世界向数码化迈进,半导体扮演的角色会更加重要。此外,5G网络和物联网的时代的来临将支撑这方面的需求。美国至少有九个相关挂牌基金。它们在2006年至2016年期间创建,资产管理规模介于691万美元至12亿5544万美元。

机器人和人工智能:贝莱德(BlackRock)早前指出,机器人和相关服务的全球消费会从2016年的915亿美元(约1264亿新元)翻倍至2020年的1880亿美元。随着全球人口逐渐迈向老龄化,机器人和人工智能科技能

够提升生产力,并且降低人力成本。涉及这领域的挂牌基金至少有四个,有的早在2013年设立,最新的则是去年6月创建,资产管理规模介于3606万美元至17亿4000万美元。

水源:虽然地球七成的表面由水覆盖,不过可饮用水仅占一小部分。德勤的报告指出,全球人口到2050年将达97亿人,因此饮用水的需求量增长也会加快。此外,涉足这一行业的业者,营业与资本支出预计会从去年的7700亿美元增加至2023年的9149亿美元。这些公司的业务在于节省用水或是将水净化。如果它们日后采用新兴科技应对未来需求增长,未来料有更多增长潜能。

主题挂牌基金一览

如何规避风险

FSMOne.com股票和挂牌基金研究部分析员曾德均认为,投资者首先应该从挂牌基金的文件中研究它旗下的10大股票。其他应该注意也包括开销比率(expense ratio)、流动性,以及追踪偏离度。

财务规划公司星融(SingCapital)执行总裁谢诏全则认为,如果选择特定主题的挂牌基金,还是有一定的集中风险。“不过,如果你看对趋势的话,回报率自然也会较高。” 他也提醒,投资者在投资前先研究挂牌基金是否是“合成挂牌基金”(Synthetic ETF),因为这可能会有交易对手风险。

其他主题挂牌基金的风险也包括税务、汇率和政治风险。

辉立证券ETF专员林子聪举例,投资海外挂牌基金会面对30%的预扣税(withholding tax),即派发的股息要被扣除30%。

庄素薇说,虽然市场接下来还是具有波动性,不过应该不会像2008年金融危机一样,而有稳定基本面的资产类别和投资工具会带来投资机遇。然而她也指出,和单位信托和互惠基金相比,挂牌基金的股票配置较不灵活,因此会比较难抓到这些投资机遇。

林子聪

辉立证券, ETF专员

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信息数据来源:联合早报

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