UOB大华继显7月24号研究报告概要
New Oriental Education & Technology Group （美国股票代码：EDU）
简介：新东方教育教育科技集团，以语言培训为核心，拥有短期培训系统、基础教育系统、文化传播系统、科技产业系统、咨询服务系统等多个发展平台，是一家集教育培训、教育产品研发、教育服务等于一体的大型综合性教育科技集团。
第19财季营收同比增长20.2%，符合市场普遍预期。非公认会计准则(gaap)净利润同比增长8.9%，由于较高的税率，这一增幅低于普遍预期。第二财季营收同比增长22% – 25%，符合市场普遍预期。维持买入评级，上调目标价格至US$115.00。
Jasa Marga （印尼股票代码：JSMR）
简介：国营公路服务公司 Jasa Marga是印尼最大的收费公路运营商，业务包括收费公路网络管理，维护和购买。
尽管上半年的盈利略微低于预期，但该公司的毛利率和息税前利润大幅增长。来自雅加达外环路Jakarta Outer Ring Road和子公司的收入贡献帮助该公司实现了7% 的核心收入增长。利息支出同比增长15%，符合预期。维持买入评级，目标价格Rp6450.00
IGB REIT（马来西亚股票代码：IGBREIT 5227）
简介：一家房地产投资信托公司，拥有和投资于高质量、高收益的投资组合。
上半年核心净利润符合预期，盈利继续取得稳定增长。租金回升，租赁业务发展良好。与其它房地产信托相比，该公司的租户非续签和收益下降方面的风险更低，继续看好该公司。维持买入评级，目标价格RM2.09。
Gabungan AQRS（马来西亚股票代码：AQRS 5226)
简介：一家建筑公司，越来越多的专注于房地产开发
东海岸铁路干线East Coast Rail Link的建设将于7月25日重新启动，而潘婆罗洲高速公路Pan Borneo Highway合同预计将从第4季度开始分阶段授予，前景一片大好。此外，该公司希望房地产销售能回升以改变上半年的疲软态势。维持买入评级，目标价格RM2.01
CapitaLand Mall Trust（新加坡股票代码：C38U）
简介：凯德商业信托，是一家零售房地产投资信托基金。它拥有15个零售商场。
租金回报率维持在1.8%。Westgate商场贡献了今年总收入的大部分增长。福南商场Funan Mall于6月成功重新开业，零售和办公用房的入住率分别为95%和98%，预示着下半年前景良好。预计富南Funan Mall在第四季度的租金收入占总收入的8%。维持持有评级，目标价格S$2.65
Frasers Centrepoint Trust（新加坡股票代码：J69U）
简介：星狮地产信托，一家零售房地产投资信托，拥有六个商场，它的购物中心位于人口稠密的住宅区。
长堤坊购物中心Causeway Point的收入总额受入驻率下降的影响有略微下滑，但物业开支高于预期。该公司在PGIM房地产亚洲零售基金PGIM Real Estate Asia Retail Fund的持股比例上升至21.1%，将收购水滨坊Waterway Point三分之一的股份。管理层预计水滨坊Waterway Point会贡献14-15%的集团净利润利息。维持持有评级，目标价格S$2.66
泰国能源和石化行业
对迪拜油价下跌的假设，将能源和石化行业2019年净利润预期下调16%，调盈利预期不会对过去两个月股价下跌的绝大部分股票的股价表现产生太大影响。考虑到良好的盈利前景，维持超配。
行业股票推荐：
PTTEP（泰国股票代码：PTTEP）维持买入评级，目标价格Bt175.00
Thai Oil（泰国股票代码：TOP）泰国石油，维持买入评级，目标价格Bt83.00
